? 水泥火了，4萬(wàn)億的投資似乎成為看多基建板塊的最酷理由。然而事實(shí)真是如此嗎？

? 其一，地產(chǎn)2009年的快速萎縮無(wú)疑將攤平政府做多基建的需求，4萬(wàn)億平攤到三年，不過(guò)是占到今年基建規(guī)模的12％左右。明年的行業(yè)供需是真正平衡還是供大于求，目前是不確定的。

? 其二，技術(shù)上來(lái)看，經(jīng)歷了大幅飆漲后，目前水泥板塊整體漲幅極其可觀(guān)，即便未來(lái)還有空間也需要調(diào)整后再度發(fā)力。查閱最近資金數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)普遍保持觀(guān)望水泥個(gè)股，只在少量個(gè)股上有加倉(cāng)行為，更多的是游資大量涌入。

? 政府的系列行動(dòng)，救助經(jīng)濟(jì)的目的無(wú)需置疑，但歷史經(jīng)驗(yàn)顯示其更多是在平緩經(jīng)濟(jì)周期的下滑影響，經(jīng)濟(jì)的拐點(diǎn)要就此展開(kāi)，似乎仍顯過(guò)早。